Comercio mundial de carne: se acentúa la caída de volumen y precios

Si bien los volúmenes y los precios retrocedieron en el último mes, el acumulado del año es todavía muy razonable. Uruguay es el único país entre los principales exportadores que mostró un fuerte aumento en el tonelaje de octubre.

El análisis de seis de los principales exportadores de carnes vacunas, que representan el 80% del mercado mundial, confirma lo que veníamos previendo en ediciones  anteriores de Valor Carne. Las caídas en tonelajes y precios son más marcadas, a medida que seguimos adentrándonos en el último trimestre, pero el acumulado del año continúa resistiendo, en relación a la debacle de los demás commodities.

En tal sentido, los volúmenes embarcados en el último mes mostraron una caída interanual de 13%, casi el doble del 7% del mes anterior. Los precios también cayeron 9% interanual, más profundamente que el 2% del mes previo.

Los datos que se analizan son los últimos disponibles, octubre para Australia, Brasil, Paraguay y Uruguay, septiembre para EE.UU. y agosto para la India.

Los primeros cinco, por volumen, mostraron caídas interanuales en el último mes, bastante sensibles, encabezadas por el 24% de EE.UU., el 20% de la India y el 16% de Australia. Brasil mostró una de las caídas más leves de este año (4%) y Paraguay no estuvo lejos (-7%). Uruguay fue la única excepción con un rotundo +26%. El ponderado de los 6 fue -13%.

En el acumulado de lo que va del año, los números son más acotados: Uruguay y Australia son los que muestran crecimiento (7 y 2%, en ese orden), Paraguay cae sólo 3% mientras que Brasil, India y EE.UU. empatan en el otro extremo con -15%, aproximadamente, con un promedio ponderado de -9% para los seis.

En materia de precios del último mes, la comparación interanual es negativa en los seis casos, del -4% de la India hasta el -17% de Brasil y Paraguay, promediando -9%.

El acumulado del año para los precios es muy benigno con la carne vacuna, con una caída interanual ponderada de sólo el 1%. EE.UU. y Australia todavía mantienen un aumento (4-5%), la India empata con el año pasado y los tres exportadores del Mercosur se ubican entre 5 y 11% por debajo.

Caso por caso

Australia, el exportador líder de 2015, marcó en octubre la 3era caída interanual consecutiva, en volúmenes, y con porcentajes crecientes (-5, -14 y -16%, en ese orden). En precios también mostró la primera reducción.

Los menores embarques a EE.UU. y a Japón, sus dos principales mercados, no pudieron ser compensadas por los aumentos hacia Corea y China (3ero y 4to, respectivamente). En el acumulado del año, estos cuatro principales mercados muestran todavía pequeños porcentajes de incremento sobre 2014, excepto Japón (-1%).

La India, segundo exportador mundial en este año, con datos hasta agosto, muestra una evolución más estable. La fuerte caída en las ventas a Vietnam, cliente N°1, impactaron sobre el total, a pesar de los aumentos registrados hacia Egipto, Malasia y Filipinas en el último mes. En el acumulado, sólo Malasia se salva de la contracción.

Recordemos que las dificultades con Vietnam se derivan de las trabas impuestas por China para las reexportaciones de éste, a través de los llamados canales grises y del hecho de que todavía no se formalizó la aceptación china de la carne india, a pesar de un acuerdo alcanzado hace más de un año.

Brasil volvió a repetir en octubre una baja interanual, de la que sólo se salvó en septiembre en este año, aunque de menor tamaño que las veces anteriores. Lo que tampoco puede evitar es que continúe la  reducción de sus precios FOB.

Las caídas de las ventas a Rusia, Hong Kong y Venezuela, que promedian el 40% en 10 meses, no pudieron ser compensadas por los aumentos a Egipto, que se convirtió en el primer cliente en el año, a Irán y a China, que apareció sólo en junio como una nueva oportunidad.

El ascenso de China como mercado se dio de manera casi inmediata. En julio, primer mes completo de operaciones, fue el cuarto mercado en volumen, en agosto fue el tercero, en septiembre fue el segundo y en octubre repitió la tercera posición. Pero si se mide en valor, China fue el primer mercado desde el mismo mes de julio y hasta el último con datos. Sin la habilitación china, los embarques brasileños habrían sido una catástrofe en este 2015.

Otro elemento para pensar es porqué con una caída en el costo en dólares de la materia prima (novillo) del orden de más del 30% en el último año, los exportadores brasileños no hayan sido más agresivos para sostener volúmenes, aunque sea a costa de menores precios, que bajaron mucho menos que ese porcentaje.

Una información más reciente es que en los primeros 15 días de noviembre Brasil lleva un promedio diario de embarques 10% mayor al de hace un año, con 10% menos de precio promedio, es decir, mejorando relativamente en ambas variables.

En el caso de EE.UU., repitió en septiembre una caída similar a la de agosto, del orden del 25% interanual. Sus ventas a Japón, Canadá, México y Hong Kong, 4 de los principales 5 clientes, siguen sufriendo, sólo compensadas por Corea del Sur.

Tras cinco meses con aumentos de precios interanuales, en junio empató y en julio inició una caída que acaba de trepar al 9% en este último mes. De todas maneras, en el acumulado de 9 meses, todavía sus precios están por encima del nivel de 2014.

Paraguay mostró una caída en octubre pero todavía sigue sosteniendo un -3% en volumen en 10 meses. Las caídas hacia Rusia, Brasil, Israel y Hong Kong son muy importantes sólo compensadas por un aumento importante hacia Chile, entre los 5 principales clientes.

También ha logrado aumentos significativos en diversos mercados menores que le permiten salir bastante airoso en estos 10 meses, tales como Vietnam, Kuwait, Kasajstán, Irak y Líbano, entre otros.

En materia de precios, la caída interanual de 17% en octubre siguió profundizando la del acumulado, que ahora llega a -13%.

Uruguay dio la sorpresa en octubre con un crecimiento muy importante en volumen. Sus ventas a China, EE.UU. y UE más que compensaron las disminuciones hacia Israel y Rusia.

La caída interanual de precios de 12% en octubre empujó al acumulado de 10 meses a -5%.

En estos 10 meses, Paraguay y Uruguay han venido manteniendo una carrera “cabeza a cabeza” en sus embarques. Al final del primer semestre, Paraguay venía 2% abajo en volumen, durante julio y agosto se mantuvieron empatados y ahora, en 10 meses, Paraguay lleva la delantera con +6% sobre los embarques del otro socio menor del Mercosur.

Síntesis

En resumen, los volúmenes de carne vacuna comercializados en el mundo y sus precios siguen mostrando un patrón de debilitamiento, pero lograrán terminar el año en condiciones que son excepcionales en comparación con las demás materias primas.

Esto es una señal muy fuerte acerca de la sustentabilidad de la demanda internacional y un guiño acerca de las condiciones que pueden imperar en 2016.

FUENTE: Miguel Gorelik - Valor Carne